GENERALIDADES  DE FINANCIAMIENTO A LARGO PLAZO

INTRODUCCION 

Es vital que, las empresas, tomen un control del tipo de financiación que adquieren,  ya que, una decisión errónea, puede dar lugar a la quiebra del negocio o la incapacidad de pagar frente a terceros. Todo esto se vuelve más importante cuando hablamos de financiación a largo plazo pues nos referimos a que su cumplimiento se encuentra por encima de los cinco años y su culminación se especifica en el contrato que se realice. Por lo general, en la financiación a largo plazo debe existir una garantía que permita realizar el trámite del préstamo requerido. 

¿QUE ES?

El financiamiento a largo plazo es aquel en el que el tiempo para la devolución del  dinero es mayor a un año. Por lo general se emplea para proyectos grandes como expansiones, para arrancar un negocio, comprar inmuebles o realizar inversiones. 

VENTAJAS

• Permite elegir el número de cuotas con las que se va a ir pagando, por lo que  pueden devolverse más cómodamente
• Se adaptan mejor a la capacidad de solvencia del usuario
• Pueden ser modificados o renegociados 

Sin duda, el mayor beneficio que tiene, para una empresa, la financiación a largo plazo es la posibilidad de obtener una cantidad mayor de dinero, pero antes de elegir cómo financiar tu negocio debes tener en cuenta los siguientes pasos: 

• Viabilidad
• Etapa en la que se encuentra el negocio
• La evolución dada del historial de créditos de la empresa
• Tener garantías 

DESVENTAJAS

• Existen diversas exigencias y requisitos para su obtención; muchas veces no se cuenta con el aval suficiente.
• Sus tasas de interés suelen ser más altas. 
• Puede generar inestabilidad financiera.

TIPOS 

PRESTAMO BANCARIO:  La entidad financiera presta una cantidad de dinero con garantía personal o real, en un plazo de tiempo determinado y con un interés pactado. Suelen ir destinados a la compra de bienes de inversión, lanzamiento de nuevos proyectos o inversiones de ampliación. 

LEASING FINANCIERO: Se pagan unas cuotas mensuales, pactadas en contrato, durante 2-6 años para bienes de equipo, y de 10 años para bienes inmuebles. Al finalizar se puede devolver el dinero o pagar el valor residual y quedártelo. Suele ser una buena forma de financiación para aquellos negocios que acaban de empezar.

RENTING: El plazo suele ser de 1 a 3 años. La empresa de renting se hace cargo del mantenimiento, reparaciones, impuestos y todo lo necesario para el correcto funcionamiento. Al finalizar el contrato, puede cambiarse por otro con las mismas características o quedártelo pagando el valor residual.

TRAMITES DE FIANCIAMIENTO A LARGO PLAZO

• HIPOTECA: Se denomina hipoteca al financiamiento (préstamo de capital), en el que la parte que contrae la deuda utiliza una propiedad para garantizar dicho financiamiento. 
• ACCIONES: Son la forma en que puede participar y financiar la persona (sea física o moral), que adquiere dichos documentos. Es por medio de las acciones y su costo, que se acrecienta el capital y permite realizar el financiamiento que la empresa necesita, y de este modo lograr los cometidos esperados; existen varios tipos de acciones, y difieren ampliamente del valor y de la intervención en la empresa. 
• BONOS: Son un documento certificado, que formaliza la promesa que hace una persona (física o moral) de pagar un capital específico en fecha previamente establecida en la que se incluirán los intereses que se decidan fijar 
• ARRENDAMIENTO FINANCIERO: Un arrendamiento financiero no es muy distante a un arrendamiento simple, pero en este, quien arrenda la propiedad o cosa, tiene actividades dentro de la empresa. 

CLASIFICACION

FUENTES INTERNAS: Dentro de las fuentes de financiamiento internas sobresalen las aportaciones de los socios (capital social). El cual se divide en dos grupos:

• CAPITAL SOCIAL COMÚN: Es aquel aportado por los accionistas fundadores y por los que puede intervenir en el manejo de la compañía
• CAPITAL SOCIAL PREFERENTE: Es aportado por aquellos accionistas que no se desea que participen en la administración y decisiones de la empresa, si se les invita para que proporcionen recursos a largo plazo, que no impacten el flujo de efectivo en el corto plazo.

FUENTES EXTERNAS: Esta fuente de financiamiento es la más común y la que frecuentemente se utiliza.

• PROVEEDORES: Se genera mediante la adquisición o compra de bienes o servicios. La magnitud de este financiamiento crece o disminuye la oferta, debido a excesos de mercado competitivos y de producción.
• UTILIDADES RETENIDAS: Es esta la base de financiamiento, la fuente de recursos más importante con que cuenta una compañía, con la magnitud de su estructura de capital sano o sólida, son quienes generan montos importantes de utilidades.
• UTILIDADES DE OPERACIÓN.: Son las que genera la compañía como resultado de su operación normal, éstas son la fuente de recursos más importante con la que cuenta una empresa, ya que tiene relación directa con la eficiencia de operación y calidad de su administración.
• RESERVA DE CAPITAL: En cuanto a la reserva de capital, son separaciones contables de las utilidades de operación que garantizan caso toda la estadía de las mismas dentro del caudal de la empresa.

 

ARRENDAMIENTO FINANCIERO

INTRODUCCION 

El arrendamiento financiero se considera como uno de los instrumentos financieros que tiene poca aplicación en México, Sin embargo, al analizarse más detenidamente al Arrendamiento Financiero, podemos encontrar una figura tan versátil, tanto para una persona física como para una sociedad o persona moral, por la facilidad que brinda para adquirir todo tipo de bienes sin descapitalizar a la empresa, aunado a lo anterior, aquel representa una inversión efectuada mediante esta modalidad y 100% deducible para efectos fiscales. 

 

¿QUE ES?

El Arrendamiento es un contrato de los más comunes, que no suele celebrarse de forma escrita se da cuando el dueño de algo (o quien tenga derecho para hacerlo como un administrador) le permite a otra el usarla a cambio de un pago, generalmente en dinero. Lo cual es solo por un tiempo determinado, por lo que una vez cumplido el tiempo establecido el que paga a quien se conoce como arrendatario debe devolver la cosa al dueño, a quien se conoce como arrendador.

VENTAJAS

• Se puede financiar el 100% de la inversión.
• Se mantiene libre la capacidad de endeudamiento del cliente.
• Flexible en plazos, cantidades y acceso a servicios.
• Permite conservar las condiciones de venta al contado.
• La cuota de amortización es gasto tributario, por lo cual el valor total del equipo salvo la cantidad de la opción de compra se rebaja como gasto, en un plazo que puede ser menor al de la depreciación acelerada.
• Mínima conservación del capital de trabajo.
• Oportunidad de renovación tecnológica.
• Rapidez en la operación

DESVENTAJAS

• Se accede a la propiedad del bien, a veces al final del contrato, al ejercer la opción de compra.
• No permite entregar el bien hasta la finalización del contrato.
• Existencia de cláusulas penales previstas por incumplimiento de obligaciones contractual
• Coste a veces mayor que el de otras formas de financiación, en particular cuando se producen descensos en los tipos de interés.

¿QUÉ BIENES SE PUEDEN ARRENDAR?

El CFF señala que son susceptibles de arrendamiento todos los bienes que pueden usarse sin consumirse, excepto aquellos que la ley prohíbe arrendar y los derechos estrictamente personales.

En caso de los negocios que se valen de maquinarias y equipos, los bienes a arrendar se denominan bienes muebles; es decir, mercancía que puede trasladarse de un lugar a otro y cuya vida útil es superior a un año. Como:

• Equipo médico
• Transporte
• Mobiliario y equipo de oficina
• Vehículos
• Equipo de computo
• Maquinaria amarilla

¿   ¿QUÉ EMPRESAS DEBEN ARRENDAR?

 

EMPRESAS GRANDES: la rentabilidad y el apalancamiento se correlacionan positivamente con el arrendamiento. Tienen mayor capacidad de redistribuir activos internamente y tienden a estar más diversificadas. 

 Las empresas grandes pueden usar el arrendamiento de forma simultánea.

EMPRESAS PEQUEÑAS: resulta más complicado predecir qué activos son necesarios para el futuro por lo que el arrendamiento también representa una oportunidad de crecimiento debido a que se evita contar con maquinaria que puede volverse obsoleta y depreciarse.

Gracias a el arrendamiento, las empresas pequeñas tienen la oportunidad de renovarse constantemente sin preocuparse por un gasto mayor que representa comprar activos fijos.

ARRENDADOR Y ARRENDATARIO

ARRENDADOR: el propietario legal del bien
ARRENDATARIO : persona que alquila un bien

OBLIGACIONES DEL ARRENDADOR:

• A garantizar el uso o goce pacífico  de la cosa por todo el tiempo del contrato.
• A responder de los daños y perjuicios que sufra el arrendatario por defectos o vicios ocultos de la cosa, anteriores al arrendamiento.
• A no estorbar ni embarazar de manera alguna el uso de la cosa arrendada, a no ser por causa de reparaciones urgentes e indispensables.
• A conservar la cosa arrendada en el mismo estado, durante el arrendamiento, haciendo para ello todas las reparaciones necesarias.

OBLIGACIONES DEL ARRENDATARIO:

• Satisfacer la renta en la forma y tiempo convenidos.
• Responder a los perjuicios que la cosa arrendada sufra por su culpa o negligencia, la de sus familiares, sirvientes o subarrendatarios.
• El arrendatario no está obligado a pagar la renta sino desde el día en que reciba la cosa arrendada, salvo pacto contrario.
• Está obligado a pagar la renta que se venza hasta el día que entregue la cosa arrendador

ELEMENTOS DE UN CONTRATO DE ARRENDAMIENTO

• El nombre del arrendador/ el nombre del arrendatario
• Especificaciones de la maquinaria
• Valor de mercado de los equipos
• Duración del arrendamiento.
• Plazos de pago
• Monto de renta.
• Responsabilidad fiscal
• Que sucede en caso de incumplimiento
• Deberes del propietario y el usuario
• Vigencia del arrendamiento
• Disposiciones de cancelación
• Opciones de renovación del arrendamiento

TIPOS:

ARRENDAMIENTO OPERATIVO

Se trata de un acuerdo de arrendamiento con final abierto en donde el plazo para utilizar equipos como máquinas y copiadoras, equipos informáticos, hardware de computadores y automóviles es más corto que la vida económica del activo; es decir, el periodo de contrato corresponde a la vida operativa del equipo en la empresa.

ARRENDAMIENTO CAPITALIZABLE

Arrendamiento que transfiere sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad de un activo, independientemente de que se transfiera la propiedad o no.

Es un contrato, normalmente no cancelable, en donde el arrendador cede el derecho de usar un bien a un arrendatario a cambio de un pago de rentas durante un plazo determinado.

ARRENDAMIENTO APALANCADO

Este tipo de arrendamiento es un acuerdo en el que el arrendador concede una parte del capital del costo del activo arrendado; los prestamistas se encargan de proporcionar el saldo de la financiación. Es decir, el arrendador solicita fondos a un prestamista, que generalmente son compañías financieras, para adquirir el activo de un arrendatario.

VENTA Y ARRENDAMIENTO

Este acuerdo es muy utilizado por empresas que enfrentan crisis de liquidez a corto plazo y es adecuado para activos no sujetos a depreciación como edificios en construcción o maquinaria en montaje. 

Se trata de la venta de un activo, que ya es propiedad de la empresa, a un tercero. El nuevo propietario arrienda a la compañía el mismo activo. De esta forma recibe el precio de la venta en efectivo y retiene el uso económico del activo en relación a los pagos periódicos del arrendamiento.

CIBREGRAFIAS  

• https://fingo.es/que-es-el-financiamiento-a-largoplazo/#:~:text=TIPOS%20DE%20FINANCIACI%C3%93N%20A%20LARGO,proyectos%20o%20inversiones%
• https://www.ejemplode.com/59-finanzas/2356ejemplo_de_financiamiento_a_largo_plazo.html
•  https://www.fcca.umich.mx/descargas/apuntes/academia%20de%20finanzas/finanzas%20ii%20mauricio%20a.%20chagolla%20farias/administracion%20financiera%20capitulo%206.pdf
• https://www.creditoreal.com.mx/blog-credito/que-es-el-arrendamientoç

• http://www.yourarticlelibrary.com/finance/finance-lease-4-types-of-lease-financing-explained/41008

• https://www.creditoreal.com.mx/blog-credito/tipos-de-arrendamiento-financiero
• https://www.webyempresas.com/4-tipos-de-arrendamiento-financiero/
• https://www.bufetevelazquez.es/tipos-de-arrendamientos/

• http://www.accountingnotes.net/financial-management/finance-sources/top-5-forms-of-financial-lease-finance-sources/8079